民国三十六年，台湾仍在日本的铁蹄之下。云芳（姚炜 饰）在战争中失去亲人，后来去了台湾，她与白玉都是醉枫楼酒女，二人是很好的姐妹。柯阿圳与日本勾结，势力极大，他对云芳大献殷勤，却不被云芳待见。林三郎（蔡扬名 饰）是留日归来的青年，他留学不成，却醉心音乐，与白玉一见钟情，并为白玉作一曲。一日，歌舞升平的醉枫楼被美军轰炸，瞬间成了废墟，柯阿圳被炸死，白玉误以为云芳未能逃脱，回去救云芳时也被炸死。林三郎则自此失踪......